Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Почему рубль падает по отношению к доллару простыми словами и что будет дальше». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Повышение ключевой ставки до 20% сделает кредиты недоступными для широких масс, говорит макроаналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. В ближайшие кварталы спрос на кредиты будет очень низкий, соглашается Софья Донец из «Ренессанс Капитала». Риски невыплат из-за неопределенности по доходам выросли. Ни о каком росте кредитной активности речи нет, если только она не будет поддерживаться государством в определенных секторах, говорит экономист.
Спрос на кредиты будет падать не только из-за высоких ставок, говорит Полевой. Есть и неценовые условия кредитования — кредитный скоринг, оценка качества заемщика. Сейчас банк не может оценить кредитное качество, поэтому любые кредиты будут тормозиться, за исключением кредитов стратегически важным компаниям, говорит Полевой. С учетом надбавок за кредитные риски ни один заемщик не возьмет кредит. Надежда на запасы прибыли, которые компании генерировали в том году.
Это еще не «дно»: Нас ждет доллар по 140 или отмена конвертации
Снижение курса рубля способствует росту экспорта, так как экспортер получает валютную выручку — зарабатывает в иностранной валюте. Чем слабее рубль, тем выше доход после перевода валютной выручки в рубли. В результате в бюджет также поступает больше средств от налогов. С другой стороны, импорт зарубежных товаров уменьшается, так как они становятся более дорогими в пересчете на рубли и менее конкурентоспособными. Таким образом, спрос на местную продукцию растет.
Однако повышение конкурентоспособности экспорта происходит при умеренном снижении валюты. Компании, которые получают валютную выручку, также часто покупают на валюту оборудование. «Девальвация так или иначе бьет по внутренней экономике, внутреннему потреблению достаточно сильно. Это приводит к росту ставок, в ряде случаев может приводить к дефолтам, а финансовая нестабильность достаточно сильная», — отметил Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанка по направлению Private Banking.
Поскольку девальвация уменьшает стоимость денег по отношению к валютам других стран, она влияет и на тех россиян, которые путешествуют за границей. Допустим, вы планируете поехать в отпуск в Италию и хотите взять с собой €500 на общие расходы. Если курс евро резко поднялся с ₽60 до ₽70, а вы не успели вовремя поменять валюту, то вместо ₽30 тыс. вам понадобится ₽35 тыс. Или придется сократить расходы в путешествии.
Девальвация также приводит к росту темпов инфляции. Рост цен на импортную продукцию ведет к росту цен производителей, которые используют иностранное сырье, оборудование. Таким образом, увеличивается стоимость импортных товаров и услуг, снижается покупательная способность национальной валюты.
Это снижает реальные доходы населения, то есть это снижение уровня жизни. С точки зрения населения падение курса валюты — это зачастую негативный процесс Егор Сусин управляющий директор «Газпромбанк Private Banking»
Маслов также выделил снижение уровня жизни. С 2014 года он сократился чуть более чем на 10%, отметил аналитик. Он добавил, что России как ориентированной на экспорт стране выгоден слабый рубль. Однако для населения проблема падения рубля — это в первую очередь проблема отсутствия роста зарплат, которая во многом связана с «ловушкой среднего дохода», в которую страна попала в 2010-х годах. Эта ловушка означает, что когда в стране достигается средний уровень доходов, ее экономический рост замедляется.
«На волне популярности персональных инвестиций хорошая идея — держать некоторую часть сбережений на брокерском счете, вкладываться в защитные активы и иностранные компании для лучшей диверсификации», — считает Маслов.
Еще с 1990-х годов в России многие люди хранят часть сбережений в долларах или евро, что также увеличивает устойчивость личного капитала в периоды сильной нестабильности, отметил аналитик. По словам Сусина, в последние полтора года склонность к сбережениям в валюте выросла и у бизнеса, и у населения. Кроме того, государство тоже хранит свои сбережения — резервы — в иностранной валюте.
Сохранить деньги при девальвации можно только заблаговременной диверсификацией, полагает Маслов. Диверсификация — это распределение средств по разным активам, чтобы снизить риски потерять деньги. По-другому можно сказать, что не стоит «класть яйца в одну корзину».
«Совет для рядового инвестора простой — диверсификация сбережений по валютам: часть средств хранить в рублях, часть — в долларах, часть — в евро. В каждой из этих частей можно приобрести консервативные долговые инструменты. Ставки по рублевым ОФЗ уже выше 8%», — порекомендовал Альберт Короев, начальник отдела экспертов «БКС Мир инвестиций».
Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики «Альфа-Капитала», отметил, что изменения курсов валют могут быть очень серьезными. Однако не нужно относиться к каждому колебанию курса как к поводу для каких-то резких движений, покупок или продаж активов. Как показывает практика, чем чаще человек их совершает, тем ниже становится покупательная способность сбережений, то есть тем меньше человек может позволить товаров и услуг на свои накопления.
По словам Брагина, девальвация и инфляция не опасны, если вы вкладываетесь в активы на долгий срок. Например, в акции. Их доходность может позволить преодолеть влияние падения курса валюты.
Сергей Привалов считает, что сейчас самое главное для всех — не поддаваться панике. Большинство людей не имеют подушки безопасности или денежных накоплений, поэтому в этой ситуации ничего сделать не могут. Экономический кризис, связанный с событиями на Украине, ударит первым делом именно по этой категории граждан. Тем же, у кого есть пусть небольшие, но сбережения, на фоне повышения ключевой ставки Банком РФ на 20% лучше идти в банк и делать вклады, считает экономист. Кстати, покупать доллары и евро тоже можно, говорит Привалов.
“Но их курсы на биржах нестабильны, поэтому сложно предугадать, как ситуация будет развиваться дальше. Также можно инвестировать деньги в золотые монеты, которые не потеряют в цене никогда”, — объяснил Сергей Привалов.
Цены будут только расти, убеждён экономист. Повышение ключевой ставки приведёт к росту, например, ипотеки. Всё это серьёзно ударит по карманам россиян. И инфляция будет расти молниеносно. Особенно, считает кандидат экономических наук, серьёзно санкции скажутся на фармацевтике: импортные лекарства подорожают в два раза. К тому же из-за закрытия воздушного пространства для России со многими странами, непонятно, как решать вопрос с поставками этих препаратов.
“Надо набираться терпения. Смотреть. Не поддаваться панике. Лучше, чем раньше, точно не уже не будет. Любые санкции — это всегда катастрофа. Мне кажется, что никто в правительстве РФ не ожидал, что санкции будут настолько жёсткими. Если нас всё же отключат от SWIFT (общество всемирных межбанковских каналов связи, — прим. ред.), то все деньги от сделок с иностранными компаниями пойдут на заграничные счета и мы потеряем к ним доступ. Тогда компаниям придётся работать через несанкционированные банки или через посредников. Самое страшное, если Запад наложит эмбарго на поставку нашей нефти и газа. Тогда её придётся продавать только Китаю. Этого рынка не хватит, чтобы заработать на углеводородах”, — уверен доцент кафедры финансов и кредита МИЭМИС.
При этом эксперт видит хоть какой-то плюс от санкции. Будет возможность обеспечить газом своё население.
“Мы продаём его во все страны мира, а в Алтайском крае не можем построить несколько километров трубопровода за много лет”, — напоминает Привалов.
Люди, живущие от зарплаты до зарплаты, по мнению экономиста, будут сводить концы с концами. Поэтому многим из них придётся отказаться от некоторых товаров и привычных услуг. Впрочем, из-за санкций это уже происходит. Из-за закрытых границ и курса доллара многие жители России в этом году не поедут путешествовать за рубеж. Это, с одной стороны, увеличит турпоток на Алтай, но неизбежно спровоцирует рост цен на услуги.
Девальвация: что это и грозит ли она рублю в 2022 году
Бизнес на фоне санкций Запада старается заработать, чтобы иметь хоть какую-то подушку безопасности, отмечает эксперт. По мнению экономиста, российский рынок в этой ситуации реагирует неадекватно на происходящее на Украине. Магазин DNS уже повысил стоимость многих товаров на 30% (хотя глава компании Дмитрий Алексеев и пообещал после грандиозной распродажи снова снизить цены). Стоимость импортных автомобилей в салонах также подскочила примерно на 20%. Доцент кафедры финансов и кредита МИЭМИС уверен: инфляция будет только разгоняться, и в первую очередь это скажется на продуктах. Чтобы не шокировать жителей страны высокими ценами, производители будут просто уменьшать объём упаковок.
“Для кого-то война — беда, а для кого-то — мать родная. Российский бизнес цинично в последние дни хочет заработать на панике населения. Однако и на это есть объективные причины. Дорожает сырьё. Когда в 2014 году, после присоединения Крыма, ввели первые санкции против России, то самый дешёвый сыр стоил около 250 рублей за килограмм. Сегодня вы за эти деньги не купите даже сырный продукт. Хотя импортных составляющих в этом бизнесе нет. Просто так рынок реагирует на экономические процессы в стране”, — отметил экономист.
Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заявил, что Россия была готова к любым последствиям. Сергей Привалов тоже уверен, что руководство страны просчитывало все риски, перед тем как начать военную операцию на Украине. Однако, по мнению эксперта, в Кремле, видимо, не ожидали, что санкции Запада будут настолько серьёзными. Экономист не думает, что Россия столкнётся с теми же процессами, что США в 30-е годы прошлого века во времена Великой депрессии. Она началась после обвала фондового рынка. А дальше: повальная нищета, закрытие предприятий и банков, рост безработицы, голод. Однако последствия будут тяжёлыми для страны в любом случае.
“Мы откатимся в экономическом развитии на многие годы назад. Свои высокотехнологичные чипы мы не разрабатываем. Если мы сейчас начнём это делать, то другие страны за это время уйдут ещё вперед в развитии технологий. Санкции дорого обойдутся россиянам”, — объяснил Привалов.
Решение Центробанка о повышении ключевой ставки до 20% поможет увеличить ставки по вкладам и депозитам, но скажется на доступности кредитов для физических и юридических лиц.
Регулятор объяснил решение необходимостью финансовой и ценовой стабильности, а также защитой сбережений россиян. В ЦБ отметили, что дальнейшие решения будут приниматься после оценки рисков со стороны реакций на финансовых рынках.
Финансовые эксперты в беседе с РЕН ТВ рассказали, что ожидает россиян после повышения ключевой ставки.
«Это может резко взвинтить процентные ставки на рынке, увеличить стоимость заимствований для финансовых организаций. Дело в том, что многие банки получают кредиты как от Центробанка, так и в структурах, близких к ЦБ. Для того чтобы не было спекулятивного, бесконтрольного роста процентных ставок, ЦБ увеличивает стоимость рефинансирования таких операций. Банкам будет тяжелее привлекать средства в ЦБ или структурах, близких к ЦБ, по такой высокой ставке — это собьет накал спекулятивных операций», — добавил собеседник.
Трифонов напомнил, что аналогичные меры принимались и в 2014 году, когда курс валюты резко вырос.
Что повышение ключевой ставки значит для россиян
«За ростом ключевой ставки произойдет рост ставок по вкладам и депозитам юридических лиц. Для них стоимость размещения возрастет, они будут получать более высокую доходность по своим ресурсам. Безусловно, это приведет к росту стоимости кредитов. И те кредиты, которые привлекают юридические и физические лица, стоимость их обслуживания возрастет», — пояснил эксперт.
По словам финансового аналитика Михаила Беляева, ситуация с кредитами усложнится, поскольку коммерческие банки накинут «свой интерес» сверху.
«Трудно будет рассуждать о новой ипотеке, новых автокредитах, кредитах на бытовые нужды. Успокаивает, что те договоры, которые заключены, они не пересматриваются, если там нет клаузулы», — рассказал эксперт.
По его словам, у банков может уйти некоторое время, чтобы среагировать на повышение ставки, когда речь идет о депозитах.
Александр Трифонов также добавил, что после повышения курса доллара и ключевой ставки стоит ждать роста инфляции.
«Издержки предприятий, компаний, себестоимость продукции возрастет. Но она так или иначе бы возросла, потому что многие комплектующие мы получаем по импорту, если растет стоимость иностранных валют, стоимость комплектующих и товара растет», — отметил эксперт и напомнил, что меры Центробанка требуются, чтобы сбить накал спекулятивных операций.
Другие меры Центробанка
Также стало известно, что с 28 февраля для резидентов-участников внешнеэкономической деятельности будет введено правило об обязательной продаже 80% иностранной валюты.
Рубль обесценивается рекордными темпами. Что делать с накоплениями
Вместо эпиграфа: Чем больше долларов и евро в кармане — тем крепче вера в сильный рубль….
Курсы доллара и евро в ходе торгов на Мосбирже обновили исторические максимумы
Они превысили 100 рублей и 113 рублей соответственно
Курс доллара в ходе торгов 28 февраля на Московской биржи достиг 90 рублей, курс евро — 101,9 рубля, свидетельствуют данные площадки.
Из сообщения Мосбиржи, опубликованном перед началом торгов, следует, что по валютным парам доллар и рубль и евро и рубль установлены границы ценового коридора. По доллару нижняя граница — 76,145, верхняя граница — 90 рублей; для евро ограничения определены в диапазоне от 85,6150 до 101,1925 рубля.
28 февраля — Рубль в ходе валютных торгов на рынке Forex слабеет к доллару и евро. Евро торгуется на исторических максимумах.
Рубль на международных торгах обвалился до исторического минимума, потеряв больше 30% стоимости к доллару и евро. На пике курс доллара утром в понедельник превышал 117 рублей, курс евро – 132 рубля
Курс рубля на международных торгах обвалился до исторического минимума, потеряв больше 30% стоимости к доллару и евро. На пике курс доллара утром в понедельник, 28 февраля превышал 117 рублей, курс евро – 132 рубля.
Доллар по 150 рублей, евро — еще выше: на валютном рынке начался коллапс
Санкции иранского уровня, наложенные на российские ЗВР, — это беспрецедентный случай для экономики такого масштаба, как российская.
«В понедельник на валютном рынке РФ произойдет катастрофа. Я думаю, что они остановят торги, и курс будет зафиксирован на искусственном уровне, как в советские времена», — говорит Сергей Алексашенко, бывший зампред ЦБ РФ, а ныне — старший научный сотрудник Института Брукингса.
Валютный рынок в России в нынешнем виде может просто прекратить существование. «Это будет означать только одно — полный валютный контроль, как в СССР», — считает Олег Абелев, начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст».
По данным на 1 февраля, ЦБ РФ располагал резервами на 630,2 млрд долларов, и в эту сумму включены 113,5 млрд долларов из ликвидной части Фонда национального благосостояния.
В странах, которые непосредственно вво
дят санкции, размещено 39% резервов. Однако если к заморозке присоединятся Япония и МВФ, то под «блокадой» окажется уже 56% ЗВР.
Золото, которое хранится в России и поэтому защищено от физической конфискации, также может оказаться бесполезным: реализовать его на мировом рынке за твердую валюту санкции едва ли позволят. Это может довести долю заблокированных резервов до 77%.
В Китае на последнюю отчетную дату ЦБ (30 июня 2021 года) хранил 14,2% резервов. Однако речь идет главным образом о юанях, которые пригодны разве что для двусторонней торговли.
При замораживании 80% резервов монетарный курс (отношение денежной массы М 2 к ЗВР) может взлететь в 5-6 раз, считает Абелев. Возможен запрет валютных операций, и черный рынок валюты с двумя курсами — официальным и фактическим, считает он.
Эффект от санкций против Банка России будет похожим на то, что происходило с экономикой в 1991 году, предупреждает Елена Рыбакова, заместитель главного экономиста Института международных финансов: Это может привести к массовому изъятию средств вкладчиками и долларизации, резкому падению [рубля], и, возможно, полному коллапсу российской финансовой системы».
По мнению Алексашенко, ситуация «намного хуже, чем в 1991 году, потому что не ясно, на каких условиях все это может быть отменено»
Доллар и евро по 100 — 500 рублей… Возможно ли это уже на следующей неделе?
Новые санкции стран Запада отправят рубль в «свободное падение», заявил высокопоставленный представитель Белого дома. Вашингтон утверждает, что цель ограничений — подорвать возможности Центробанка по защите рубля. Санкции распространят на $630 млрд валютных резервов Банка России.
«Я думаю, российские финансовые институты и другие участники рынка понимают, что без возможности России защитить свою валюту та сорвется в свободное падение»,— сказал представитель Белого дома на брифинге (цитата по «РИА Новости»).
ЕС, США, Великобритания и Канада ранее договорились заморозить активы ЦБ. Вашингтон не исключает, что за этим последуют и другие ограничения против Банка России. Кроме того, стороны договорились отключить некоторые банки от SWIFT и запретить «российским олигархам использовать свои финансы» на рынках ЕС». Санкции введены в ответ на военную операцию России на Украине.
Курс на все сто: Сбер начал продавать евро за 110 рублей
Стоимость покупки евро в банках превысила 110 рублей утром 27 февраля. Доллар пока не перешел отметку в сотню рублей.
Сбербанк предлагает купить евро по 110,34 рубля, доллар — по 99,34.
Для сравнения, ЦБ РФ установил курс евро на отметке 93,53 рубля, доллара — 83,54.
24 февраля банки продавали доллары по 100–120 рублей, евро — по 120–140 рублей. Ближе к обеду ЦБ начал активные валютные интервенции на рынке, сбивая курс. В итоге как минимум в госбанках доллар стали продавать уже по 86–88 рублей, евро — по 95–97 рублей.
Эксперт считает, что отключение от SWIFT — не самое страшное
Курс доллара может подскочить до уровня 100-120 рублей в случае заморозки активов российских банков.
— Самое страшное это не SWIFT, а заморозка российских активов. Непонятно, сколько активов будет заморожено валютных. На первый взгляд 35%. Далее ЦБ РФ поднимет ставку до 13-14%, и доллар через неделю опять вернётся на 85 рублям.
Эксперт добавил, что на сегодняшний день велика вероятность биржевых каникул.
Ночью 27 февраля Евросоюз принял решение отключить попавшие под санкции банки РФ от системы SWIFT. Об этом говорится в распространенном сообщении организации.
Также ЕС, США, Великобритания и Канада в совместном заявлении объявили о договоренности ввести ограничительные меры в отношении Центробанка. Речь идет о заморозке активов регулятора на $643 млрд.
Бакс не в кассу
Американская валюта, которая является главным средством расчета в международных сделках практически всех стран мира, может исчезнуть из внешнеторговых операций России. Правительство разработало план, позволяющий перейти в экспортно-импортных сделках на национальную валюту: с ЕС приоритет будет за евро, с Китаем — за юанями, со странами Евразийского союза — за рублями. Плюсы и минусы такой валютной рокировки России еще предстоит ощутить на собственном опыте. Впрочем, ряд последствий, с которыми столкнется как население, так и предприниматели, можно обозначить уже сейчас.
Если до последнего времени возможность отказа от расчета в долларах обсуждалась скорее с теоретической точки зрения, то после угрозы Вашингтона наложить арест на российский госдолг и заморозить финансовые операции российских госбанков в США вопрос дедолларизации отечественной экономики перешел для чиновников в практическую плоскость. Как заявил первый вице-премьер — министр финансов Антон Силуанов, план, предусматривающий постепенный отказ от расчетов в американской валюте, подготовлен и внесен на рассмотрение правительства.
О его деталях пока известно немногое. В первую очередь перейти на расчеты в национальных валютах Россия собирается со странами СНГ, ЕС и государствами Евразийского союза. Предполагается охватить самый широкий круг сделок, в том числе не исключается отказ от доллара при расчетах за нефть. Процесс дедолларизации будет не одномоментным, а продолжится пять лет и завершится в 2024 году.
Власти обещают предоставить налоговые льготы компаниям, переходящим или уже работающим в условиях рублевых взаиморасчетов при зарубежных операциях. В частности, преференции будут подразумевать ускоренный возврат НДС и отмену обязательства по возврату экспортной выручки.
Назад к «черному рынку»
По словам руководителя Института проблем глобализации, доктора экономических наук Михаила Делягина, процесс дедолларизации в России может проходить по двум сценариям. Первый из них предполагает полный отказ от американской валюты. Поскольку чиновники в один голос обещают не лишать россиян возможности иметь валютные счета, такой вариант выглядит достаточно сомнительным. По мнению директора аналитического департамента «Альпари» Александра Разуваева, если все-таки подобное случится, страна рискует откатиться во времена СССР, в котором существовал «черный рынок» валюты. «В начале 1980-х годов, при официальной стоимости доллара в 67 копеек, у спекулянтов «зеленый» можно было приобрести за 3–5 рублей. Отмена доллара в настоящее время, вероятно, повлечет за собой аналогичную ситуацию», — полагает эксперт.
Страны Запада отключают от SWIFT несколько российских банков
Великобритания, Германия, Италия, Канада, США, Франция, а также Еврокомиссия договорились о введении против России новых «жестких финансовых санкций», предусматривающих в том числе отключение некоторых банков от межбанковской системы передачи информации и совершения платежей SWIFT. Об этом сообщил в субботу журналистам официальный представитель правительства ФРГ Штеффен Хебештрайт.
«Так, все российские банки, в отношении которых уже введены санкции международного сообщества, и, если потребуется, другие российские банки будут отключены от SWIFT», — отметил он. Кроме того, по словам Хебештрайта, западные партнеры «решили еще больше ограничить возможности российского Центробанка по поддержке курса рубля за счет международных финансовых сделок».
Евросоюз, США, Канада и Великобритания договорились отключить от SWIFT несколько российских банков, сообщила глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен. Она пообещала «парализовать» активы Центробанка РФ и запретить «российским олигархам использовать свои финансы» на рынках ЕС.
«Мы обязуемся отключить определенное количество российских банков от SWIFT. Это остановит их операции по всему миру и эффективно заблокирует российский экспорт и импорт», — говорится в заявлении главы ЕК в Twitter. Страны Запада продолжают работать над списком банков, которые будут отключены от SWIFT.
Против каких банков ранее были введены санкции:
ЕС — Альфа-банк, Промсвязьбанк, «Открытие» и «Россия»;
США — ВЭБ. РФ, Промсвязьбанк, ВТБ, Сбербанк, Альфа-банк, «Открытие», Газпромбанк, Россельхозбанк, Новикомбанк, Совкомбанк, МКБ;
Великобритания — ВТБ, Промсвязьбанк, «Россия», ИС-банк, ЧБРР и Генбанк;
Канада — Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, ВЭБ. РФ, «Открытие», Газпромбанк, Россельхозбанк, Промсвязьбанк, Совкомбанк.
Решение было принято по итогам переговоров США, Франции, Канады, Италии, Великобритании, ЕК и Германии. Правительство ФРГ сообщило, что от SWIFT будут отключены «все российские банки, которые уже попали под санкции международного сообщества, а при необходимости и другие российские банки».
Страны Запада не исключают введение новых санкций, если военная операция России на Украине не прекратится.
Евросоюз накануне, 26 февраля, ввел санкции против Владимира Путина, премьера Михаила Мишустина, главы МИД РФ Сергея Лаврова и других российских политиков и чиновников. Введены ограничения против компаний оборонной промышленности. Брюссель расширил финансовые и технологические ограничения.
«Факторы, которые поддержат рубль в марте-апреле:
1. Спотовые цены на нефть и, соответственно, на газ на фоне напряженной внешнеполитической обстановки будут расти, что существенно увеличит объемы основных российских статей экспорта — минерального сырья.
2. Высокий уровень цен на сырьевые товары будет также поддерживать высокий уровень доходов экспортеров, увеличится валютная выручка.
3. Инфляция в США и ЕС, повышение цен на товары в США и ЕС будут давить на доллар и евро и тем самым поддерживать курс рубля.
4. Период уплаты налога на прибыль за 2021 год. Это поддержит спрос на рубль, так как уплата налогов в российский бюджет осуществляется в рублях.
Факторы, которые могут ослабить рубль в марте:
1. Внешнеэкономическая напряженность. И важным моментом будет длительность острой фазы конфликта. Чем быстрее и бескровнее пройдет острая фаза, тем быстрее пройдет паника и произойдет откат курса на предыдущие уровни.
2. Очередные витки санкций и даже их угрозы, например, угроза отключения Swift.
3. Паника среди инвесторов может усилить отток иностранных капиталов и иностранной валюты из страны.
Какую валюту покупать — доллар или евро? Все зависит от того, в какой валюте предстоит делать покупки. Если подходить с позиции хранения средств, то наиболее безопасным вариантом будет диверсификация валютной части резервов — разделить “кубышку” на доллары и евро. Но покупать валюту в период паники на рынке и максимальных цен я бы не рекомендовал. Я бы дождался периода успокоения ситуации и отката валютного курса».
«Главным фактором, который, на наш взгляд, будет сдерживать в марте падение рубля, будут высокие цены на нефть. В начале марта ОПЕК+ соберется на очередную министерскую встречу, на которой вряд ли будут пересматриваться текущие параметры увеличения добычи нефти в апреле на 400 тысяч баррелей в день. Ограниченное предложение сырья вкупе с растущим спросом приведут к дефициту нефти, а значит, рост цен и в марте может продолжиться, что окажет поддержку рублю.
Факторов риска для рубля в марте будет достаточно. Прежде всего, это риски новых антироссийских санкций, которые могут напрямую ударить по экономике, финансовым рынкам и привести к оттоку капитала из России. И ожидания новых санкций могут весь март продолжать оказывать давление на рубль.
Кроме того, другим негативным фактором для рубля станет решение ФРС США по процентной ставке, которое будет объявлено 16 марта. Рынок почти не сомневается в том, что ФРС повысит коридор процентных ставок, загадкой остается только величина, на которую процентные ставки будут повышены. Повышение ставок в США приведет к укреплению доллара и, соответственно, может стать негативным фактором для рубля.
А 18 марта свое решение по процентной ставке объявит Банк России. Мы ожидаем, что процентная ставка может быть повышена на 0,5 п.п., до 10%. И хотя в теории это событие должно укреплять национальную валюту, отсутствие ощутимых результатов от прошлых повышений процентной ставки и продолжающийся рост инфляции может привести к тому, что рубль отреагирует на решение Центробанка нейтрально или даже падением.
Исходя из перечисленных выше факторов, мы предполагаем, что в марте тенденция на ослабление рубля более вероятна, чем на укрепление».
«Дальнейшее развитие ситуации на валютном рынке прогнозировать сложно, однако уже сейчас прослеживается несколько сценариев.
Как известно, стоимость национальной валюты, как и любого биржевого актива, определяется соотношением спроса и предложения. В этом смысле интересно рассмотреть основные факторы, оказывающие давление на рубль, и возможные их сочетания.
Дополнительное предложение рублевой массы формируется компаниями, экономические интересы которых более связаны с иностранными рынками, нежели с российским. По большей части это иностранные компании и зарегистрированные в России. Стремление избавиться от рублевой ликвидности у этих организаций сопряжено с опасениями введения санкций как со стороны российского правительства, так и со стороны США.
Значительное влияние на курс национальной валюты также оказывают спекулянты. Показательна ситуация, когда остановка биржевых торгов позволила снизить спекулятивное давление на российскую валюту, тем самым создав условие для отскока ее курса до величины ниже 90 рублей за доллар.
Укрепляющее влияние на курс рубля будет иметь увеличение цены на нефть и газ, в первую очередь на европейском рынке. Вместе с тем такой прогноз актуален только в случае перенаправления финансовыми властями России дополнительной валютной выручки на поддержку рубля.
В совокупности с иными инструментами поддержки, в частности, продажи части долларов из ФНБ для осуществления внутренних инвестиций, ограничения на вывоз золота из страны — возможно ожидать стабилизации национальной валюты на уровне примерно 85-95 рублей за доллар на весь период геополитической неопределенности, а впоследствии и частичного возвращения национальной валюты к прежним значениям.
Почему рубль падает по отношению к доллару
Да!
Беседовала Анастасия Якорева
Основную массу внешних факторов, влияющих тем или иным образом на благосостояние граждан нашего государства, мы уже обсудили – самое время перейти ко внутренним. Основным мы склонны считать востребованность национальной валюты среди россиян. То есть то, как сильно они ей доверяют – насколько много людей предпочитают её доллару или евро. Чем большее количество граждан хранит сбережения в иностранной валюте, тем хуже себя чувствует рубль на мировом рынке. Безусловно, на словах всё это звучит очень просто. Словно достаточно издать указ, запрещающий пользоваться иностранными деньгами и всё сразу же встанет на свои места. Ничего подобного! Всё значительно сложнее, здесь политика и экономика переплелись воедино и распутать эту несуразицу очень даже трудно.
Ярчайший тому пример: рубль вновь начинает сдавать позиции – главы компаний и крупных организаций всё это видят, благодаря чему начинают переводить свои сбережения в валюту более устойчивую – чаще всего выбор падает именно на доллары, реже – евро и пр. Почему? Кто бы и что не говорил по поводу неустойчивости американцев на валютном рынке, их доллары значительно крепче рубля и выбор здесь очевиден: толи хранить все средства в рублях, толи в долларах.
В последнее время прослеживается и обратная тенденция, когда рубль набирает обороты (благодаря подорожанию углеводородов или по другим причина) и все массово начинают менять доллары на привычные «деревянные». Кто-то на этом зарабатывает, а кто-то попросту пытается не остаться «с носом». И если спрос повышается, это даёт рублю некий дополнительный толчок к росту. По сути, действия эти повторяются постоянно – просто раньше, до кризиса, никто на это внимания не обращал. Эдакий замкнутый валютный круг.
Выше было описано предостаточно и внутренних, и внешних факторов, влияющих на экономику и курс национальной валюты. Но есть ведь и другие, менее важные, но также отражающиеся на государстве. Возможно, Вас это удивит, но даже товарооброт может пагубно влиять.
К примеру, если Россия поставляет в Америку меньшее количество товаров, чем США в РФ, это также может пагубно сказаться на котировках рубля. Почему? Предлагаем разобраться с этим прямо сейчас!
Вся «фишка» заключается в том, что Россия платит за поставленный американцами товар их же валютой, то есть, долларами. Отсюда следует, что приходится тратить рубли, меняя их на валюту Штатов. И есть огромный риск потерять вложенные в приобретение товаров средства, потому как валютные котировки не просто прыгают, они буквально скачут. Ладно, обычные товары опускаем. Но что если приобретаются самолёты, крейсеры, промышленное оборудование? Те же компьютеры, в конце концов. Это всё стоит огромных денег и малейшие колебания в курсе могут привести страну к колоссальным денежным потерям. А это в свою очередь напрямую отразится на котировках.
Вы всё ещё спрашиваете, почему рубль падает по отношению к американскому доллару? Тогда продолжаем. Как бы то ни было, если обесценивается доллар, на России это сказывается хорошо, как и на ряде других стран. В последнее время такую тенденцию можно наблюдать чуть ли не через день. «Подловив» момент, можно расплатиться в долларах по выгодному курсу и в зависимости от стоимости товара это повлияет на котировки.
Однако, если российские предприятия хранят свои сбережения в американских долларах, ничего хорошего падение не принесёт – экономика, опять же, будет страдать.
Вывод напрашивается сам собой: власти должны приложить максимум усилий, чтобы вселить в народ уверенность в завтрашнем дне, в стабильности государства и его национальной валюты. Конечно же, смотря ежедневно новости, понимаем, что наверху стараются. Но… всё же этого недостаточно. Толи они работают не в том направлении, толи ещё что-то, но большая часть населения по-прежнему доверяет иностранным валютам, но никак не рублю. Возможно, в будущем ситуация хоть как-то изменится в лучшую сторону.
Более того, некоторые подвижки видны уже сейчас – рубль на протяжении последних недель укрепляется даже несмотря на то, что нефть потихоньку дешевеет. Сложно сказать, почему так происходит – даже эксперты и аналитики недоумевают, но всё же это происходит. Кто знает, может быть, сейчас самое время поверить в наше государство?! А как считаете Вы?
Рассуждать обо всём этом можно очень долго. Наша цель: рассказать Вам, почему рубль падает по отношению к американской валюте, и мы с ней прекрасно справились. К тому же в течении нескольких лет нефть должна начать потихоньку возвращаться к прежней цене. Напоминаем, что в данный момент страна зависит именно от неё. Потому что импортозамещение ещё не заработало как нужно. И неизвестно, заработает ли оно когда-нибудь вообще или всё это так и останется в планах.
Если посмотреть в глаза правде, нетрудно догадаться, что доллар является весомой валютой, давным-давно завоевавшей мировой рынок и огромнейший авторитет. К тому же она ещё и самая распространённая. Кто знает, возможно, её вскоре заменит совсем другой игрок. Но лишь время может показать нам, что произойдёт.
Они превысили 100 рублей и 113 рублей соответственно
Курс доллара в ходе торгов 28 февраля на Московской биржи достиг 90 рублей, курс евро — 101,9 рубля, свидетельствуют данные площадки.
Из сообщения Мосбиржи, опубликованном перед началом торгов, следует, что по валютным парам доллар и рубль и евро и рубль установлены границы ценового коридора. По доллару нижняя граница — 76,145, верхняя граница — 90 рублей; для евро ограничения определены в диапазоне от 85,6150 до 101,1925 рубля.
Обвал рубля — это не обвал России. Прекращайте выть и истерить
Рубль на международных торгах обвалился до исторического минимума, потеряв больше 30% стоимости к доллару и евро. На пике курс доллара утром в понедельник превышал 117 рублей, курс евро – 132 рубля
Курс рубля на международных торгах обвалился до исторического минимума, потеряв больше 30% стоимости к доллару и евро. На пике курс доллара утром в понедельник, 28 февраля превышал 117 рублей, курс евро – 132 рубля.
Санкции иранского уровня, наложенные на российские ЗВР, — это беспрецедентный случай для экономики такого масштаба, как российская.
«В понедельник на валютном рынке РФ произойдет катастрофа. Я думаю, что они остановят торги, и курс будет зафиксирован на искусственном уровне, как в советские времена», — говорит Сергей Алексашенко, бывший зампред ЦБ РФ, а ныне — старший научный сотрудник Института Брукингса.
Валютный рынок в России в нынешнем виде может просто прекратить существование. «Это будет означать только одно — полный валютный контроль, как в СССР», — считает Олег Абелев, начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст».
По данным на 1 февраля, ЦБ РФ располагал резервами на 630,2 млрд долларов, и в эту сумму включены 113,5 млрд долларов из ликвидной части Фонда национального благосостояния.
В странах, которые непосредственно вводят санкции, размещено 39% резервов. Однако если к заморозке присоединятся Япония и МВФ, то под «блокадой» окажется уже 56% ЗВР.
Золото, которое хранится в России и поэтому защищено от физической конфискации, также может оказаться бесполезным: реализовать его на мировом рынке за твердую валюту санкции едва ли позволят. Это может довести долю заблокированных резервов до 77%.
В Китае на последнюю отчетную дату ЦБ (30 июня 2021 года) хранил 14,2% резервов. Однако речь идет главным образом о юанях, которые пригодны разве что для двусторонней торговли.
При замораживании 80% резервов монетарный курс (отношение денежной массы М2 к ЗВР) может взлететь в 5-6 раз, считает Абелев. Возможен запрет валютных операций, и черный рынок валюты с двумя курсами — официальным и фактическим, считает он.
Эффект от санкций против Банка России будет похожим на то, что происходило с экономикой в 1991 году, предупреждает Елена Рыбакова, заместитель главного экономиста Института международных финансов: Это может привести к массовому изъятию средств вкладчиками и долларизации, резкому падению [рубля], и, возможно, полному коллапсу российской финансовой системы».
По мнению Алексашенко, ситуация «намного хуже, чем в 1991 году, потому что не ясно, на каких условиях все это может быть отменено»
Новые санкции стран Запада отправят рубль в «свободное падение», заявил высокопоставленный представитель Белого дома. Вашингтон утверждает, что цель ограничений — подорвать возможности Центробанка по защите рубля. Санкции распространят на $630 млрд валютных резервов Банка России.
«Я думаю, российские финансовые институты и другие участники рынка понимают, что без возможности России защитить свою валюту та сорвется в свободное падение»,— сказал представитель Белого дома на брифинге (цитата по «РИА Новости»).
ЕС, США, Великобритания и Канада ранее договорились заморозить активы ЦБ. Вашингтон не исключает, что за этим последуют и другие ограничения против Банка России. Кроме того, стороны договорились отключить некоторые банки от SWIFT и запретить «российским олигархам использовать свои финансы» на рынках ЕС». Санкции введены в ответ на военную операцию России на Украине.
Ну и на сколько дней хватит валютных запасов ЦБ. Один, два? А дальше что?
Курс доллара может подскочить до уровня 100-120 рублей в случае заморозки активов российских банков.
— Самое страшное это не SWIFT, а заморозка российских активов. Непонятно, сколько активов будет заморожено валютных. На первый взгляд 35%. Далее ЦБ РФ поднимет ставку до 13-14%, и доллар через неделю опять вернётся на 85 рублям.
Эксперт добавил, что на сегодняшний день велика вероятность биржевых каникул.
Ночью 27 февраля Евросоюз принял решение отключить попавшие под санкции банки РФ от системы SWIFT. Об этом говорится в распространенном сообщении организации.
«Факторы, которые поддержат рубль в марте-апреле:
1. Спотовые цены на нефть и, соответственно, на газ на фоне напряженной внешнеполитической обстановки будут расти, что существенно увеличит объемы основных российских статей экспорта — минерального сырья.
2. Высокий уровень цен на сырьевые товары будет также поддерживать высокий уровень доходов экспортеров, увеличится валютная выручка.
3. Инфляция в США и ЕС, повышение цен на товары в США и ЕС будут давить на доллар и евро и тем самым поддерживать курс рубля.
4. Период уплаты налога на прибыль за 2021 год. Это поддержит спрос на рубль, так как уплата налогов в российский бюджет осуществляется в рублях.
Факторы, которые могут ослабить рубль в марте:
1. Внешнеэкономическая напряженность. И важным моментом будет длительность острой фазы конфликта. Чем быстрее и бескровнее пройдет острая фаза, тем быстрее пройдет паника и произойдет откат курса на предыдущие уровни.
2. Очередные витки санкций и даже их угрозы, например, угроза отключения Swift.
3. Паника среди инвесторов может усилить отток иностранных капиталов и иностранной валюты из страны.
Какую валюту покупать — доллар или евро? Все зависит от того, в какой валюте предстоит делать покупки. Если подходить с позиции хранения средств, то наиболее безопасным вариантом будет диверсификация валютной части резервов — разделить “кубышку” на доллары и евро. Но покупать валюту в период паники на рынке и максимальных цен я бы не рекомендовал. Я бы дождался периода успокоения ситуации и отката валютного курса».
«Главным фактором, который, на наш взгляд, будет сдерживать в марте падение рубля, будут высокие цены на нефть. В начале марта ОПЕК+ соберется на очередную министерскую встречу, на которой вряд ли будут пересматриваться текущие параметры увеличения добычи нефти в апреле на 400 тысяч баррелей в день. Ограниченное предложение сырья вкупе с растущим спросом приведут к дефициту нефти, а значит, рост цен и в марте может продолжиться, что окажет поддержку рублю.
Факторов риска для рубля в марте будет достаточно. Прежде всего, это риски новых антироссийских санкций, которые могут напрямую ударить по экономике, финансовым рынкам и привести к оттоку капитала из России. И ожидания новых санкций могут весь март продолжать оказывать давление на рубль.
Кроме того, другим негативным фактором для рубля станет решение ФРС США по процентной ставке, которое будет объявлено 16 марта. Рынок почти не сомневается в том, что ФРС повысит коридор процентных ставок, загадкой остается только величина, на которую процентные ставки будут повышены. Повышение ставок в США приведет к укреплению доллара и, соответственно, может стать негативным фактором для рубля.
А 18 марта свое решение по процентной ставке объявит Банк России. Мы ожидаем, что процентная ставка может быть повышена на 0,5 п.п., до 10%. И хотя в теории это событие должно укреплять национальную валюту, отсутствие ощутимых результатов от прошлых повышений процентной ставки и продолжающийся рост инфляции может привести к тому, что рубль отреагирует на решение Центробанка нейтрально или даже падением.
Исходя из перечисленных выше факторов, мы предполагаем, что в марте тенденция на ослабление рубля более вероятна, чем на укрепление».
«Дальнейшее развитие ситуации на валютном рынке прогнозировать сложно, однако уже сейчас прослеживается несколько сценариев.
Как известно, стоимость национальной валюты, как и любого биржевого актива, определяется соотношением спроса и предложения. В этом смысле интересно рассмотреть основные факторы, оказывающие давление на рубль, и возможные их сочетания.
Дополнительное предложение рублевой массы формируется компаниями, экономические интересы которых более связаны с иностранными рынками, нежели с российским. По большей части это иностранные компании и зарегистрированные в России. Стремление избавиться от рублевой ликвидности у этих организаций сопряжено с опасениями введения санкций как со стороны российского правительства, так и со стороны США.
Значительное влияние на курс национальной валюты также оказывают спекулянты. Показательна ситуация, когда остановка биржевых торгов позволила снизить спекулятивное давление на российскую валюту, тем самым создав условие для отскока ее курса до величины ниже 90 рублей за доллар.
Укрепляющее влияние на курс рубля будет иметь увеличение цены на нефть и газ, в первую очередь на европейском рынке.Вместе с тем такой прогноз актуален только в случае перенаправления финансовыми властями России дополнительной валютной выручки на поддержку рубля.
В совокупности с иными инструментами поддержки, в частности, продажи части долларов из ФНБ для осуществления внутренних инвестиций, ограничения на вывоз золота из страны — возможно ожидать стабилизации национальной валюты на уровне примерно 85-95 рублей за доллар на весь период геополитической неопределенности, а впоследствии и частичного возвращения национальной валюты к прежним значениям.
В сложившихся условиях частным инвесторам не рекомендуется предпринимать поспешных шагов для пересмотра собственного валютного портфеля. Существенное внимание следует уделить такой информации, как:
— заявления ЦБ РФ об объемах и сроках валютной интервенции;
— заявления ЦБ о возможном повышении ключевой ставки;
— введение льгот и преференций для отечественного бизнеса, как, например, заявленная мера о моратории на переоценку ценных бумаг;
— возможность введе��ия со стороны стран коллективного Запада значимых для национальной финансовой системы ограничений, наподобие ограничения на работу SWIFT».
Внимание: Все права на публикуемые материалы принадлежат их владельцам, и редакция сайта не несет ответственность за их использование!
Если Вы считаете, что материал публикуемой статьи Вас оскорбляет, нарушает Ваши права, недостоверен, распространяет сведения Вас порочащие, разжигает рознь или неприемлем для публикации по другим причинам — ОСТАВЬТЕ СООТВЕТСТВУЮЩИЙ КОММЕНТАРИЙ К СТАТЬЕ — МЫ ЕЕ НЕМЕДЛЕННО УДАЛИМ!
С ценными бумагами зарубежных компаний всё понятно: если и есть причины переживать, то они не связаны с курсом рубля. Гораздо интереснее, как быть с акциями российских организаций. Эксперты считают, что здесь можно неплохо заработать, когда паника немного уляжется.
Когда истерия закончится, покупка подешевевших акций российских компаний может принести вам не только спекулятивный доход на росте, но и хорошие дивиденды за 2019 год.
Игорь Файнман
Если акции у вас уже есть, пока лучше не совершать резких движений и дождаться прекращения истерики. Или, как и с долларами, совершать резкие движения, но помнить о рисках.
- DHL, UPS и FedEx перестали принимать посылки в Россию
- Reuters сообщает, что Райффайзенбанк может уйти из России. Организация все опровергает
- Forbes: Власти пустят триллион рублей из Фонда национального благосостояния на скупку подешевевших акций российских компаний
- Мишустин: Будут введены ограничения на выход зарубежного бизнеса из российских активов
- В правительстве создали оперштаб против санкций. Руководитель — Мишустин, замы — Белоусов и Собянин
- Попавшие под санкции банки не смогут выпускать карты Visa и Mastercard
- ЦБ снизил стоимость обмена рубля на доллар и евро
- Южная Корея ввела санкции против Сбербанка и других банков РФ
- Банки прекратили выдачу ипотеки по льготным программам в ожидании объявления новых условий
- Рубль начал укрепляться. Доллар уже ниже 100
Благодаря повышению ключевой ставки можно будет «обеспечить увеличение депозитных ставок до уровней, необходимых, чтобы компенсировать возросшие девальвационные и инфляционные риски. Это позволит поддержать финансовую и ценовую стабильность и защитить сбережения граждан от обесценения», ожидает Центробанк.
За последние дни россияне забрали из банков сотни миллиардов рублей. Только за один день, 25 февраля, соотечественники сняли более 111 миллиардов рублей, сообщал ЦБ.
После повышения ключевой ставки банки повысят ставки по вкладам. Ожидается, что граждане вернут накопления в финансовые организации.
Доллар по 500: отказ от американской валюты ударит по россиянам
Кроме политики ЦБ, курс доллара к рублю меняется под воздействием следующих рыночных факторов:
- доверия населения к национальной валюте;
- темпа инфляции;
- торгового баланса (разницы между экспортом и импортом);
- цены на нефть и другие ресурсы, которые являются основой нашего экспорта;
- санкционного давления на Россию;
- изменения объемов отечественного производства и эффективности политики импортозамещения;
- отказа от $ в международных расчетах с другими странами;
- темпов роста экономики;
- объема инвестиций в российскую экономику со стороны нерезидентов;
- политической обстановки;
- форс-мажорных ситуаций (стихийных бедствий, крупных аварий, военных конфликтов и прочего).
Резкое снижение курса рубля началось, как это часто бывает, неожиданно. В конце прошлого года эксперты предполагали, что российская валюта будет дешеветь. Но не думали, что так стремительно. Курс в 78–80 рублей за доллар ожидался к концу года. Но никак не к двадцатым числам января.
Причиной распродажи рублей стала все та же ситуация на российско-украинской границе. Еще в конце 2021-го в зарубежных СМИ было много сообщений о том, что Россия вовсю готовится к нападению на соседнюю страну. Российская сторона это категорически отрицала, но успокоить никого не смогла. Со стороны США начали угрожать жесткими санкциями, что сказалось на фондовых рынках.
Доллар по 65 или по 80? Что будет с валютой в 2022 году
Итак, прямо сейчас напряженность в отношениях с развитыми странами тащит рубль на дно, а цены на нефть и российская экономика тащат его в обратную сторону. Что же будет с национальной валютой?
Все, как вы понимаете, зависит от силы воздействия факторов. И больше всего — от политических.
«В ближайшее время США должны предоставить российской стороне письменный ответ на предложенные гарантии безопасности, после чего может состояться новая встреча представителей России и США. Если итоги двух этих событий принесут геополитическую разрядку, то давление на курс рубля ослабнет, и в феврале он вернется в диапазон 76–78 за доллар США. Если разрядки не произойдет, то диапазон 78–80 станет стартовой площадкой для следующей волны ослабления с марта 2022 года», — предостерегает старший аналитик компании Forex Optimum Александр Розман.
Если напряженность приведет к реальному вооруженному конфликту, то США и Евросоюз отреагируют жесткими санкциями, и курс рубля по отношению к доллару/евро действительно сможет уйти к трехзначным цифрам. Но, уверяют эксперты Финтолка, лишь на короткое время.
Маловероятной эксперты Финтолка считают и возможность ограничения свободной покупки и продажи долларов частным лицам на внутреннем рынке. Опасения на этот счет у россиян начали появляться, когда Центробанк приостановил покупку валюты, чтобы тормознуть снижение курса рубля. Но — спешим успокоить — ко внутреннему рынку это отношения не имеет.
Запрет на торговлю валютой внутри страны может привести только к возникновению теневого рынка, в чем меньше всего заинтересован ЦБ РФ. Ограничение же торговли долларами со стороны США тоже вряд ли возможно. Эксперты называют такой сценарий слишком радикальным и подчеркивают, что это будет невыгодно в первую очередь самим Соединенным Штатам, поскольку теоретически может снизить влияние доллара в мире. Так что поводов избавляться от долларов (бежать закупать доллары) точно нет.
Российский рынок лихорадит. Эксперты расскажут, что делать инвесторам
Страны Запада отключают от SWIFT несколько российских банков
По данным Bloomberg, с начала 2020 года рубль показал наихудшую динамику по отношению к доллару среди других валют в мире — -17,2%. Немногим лучше положение колумбийского песо (-17,07% к $) и бразильского реала (-15,95%). Почему рубль упал, объясняет Татьяна Евдокимова, главный экономист Nordea Bank. Эксперт выделяет две причины, который повлияли на то, что рубль сильно упал:
- Отрицательную динамику в последние недели показывают именно «сырьевые» валюты. Рубль несильно выделяется из общего тренда: валюты Южной Африки, Бразилии, Мексики, Колумбии падают на 15-17%.
- Действия иностранных инвесторов. Нерезиденты активно выходят из рублевых активов. В прошлом году наблюдалась обратная ситуация (иностранцы покупали рубль для инвестиций в облигации федерального займа). В результате российская валюта укрепилась на 12,5% за 2019 год.
Генеральный директор управляющей компании «Спутник» Александр Лосев добавляет, что рубль оказался в наихудшем положении из-за огромного количества спекулянтов. Причин несколько, но все эксперты соглашаются в одном — ключевым фактором, почему рубль упал больше других валют, является его зависимость от стоимости нефти.
На фоне обрушения мировых рынков и пандемии коронавируса Россия фактически вступает в новый экономический кризис. Академик РАН Сергей Глазьев объяснил, почему упал рубль, в эфире телеканала «Царьград» и рассказал, кому это выгодно. Он считает, что пандемия была выгодна США, но вышла из-под контроля. Подобные события в условиях продолжительной гибридной войны между США и Китаем не могут быть случайностью. Ситуация затронула Россию, потому что это единственная страна, которая имеет военный паритет.
США поспешили выдвинуть ответные обвинения. Президент Дональд Трамп написал в Twitter, что в обвале рынков виноваты Россия и Саудовская Аравия. Причины мирового кризиса — выход России из ОПЕК+, а также намерение Саудовской Аравии нарастить объемы добычи и демпинговать цены.
РБК пишет, что ослабление национальной валюты выгодно бюджету, но негативно отразится на стоимости потребительских товаров и ускорит инфляцию. Доктор экономических наук Владимир Клисторин объясняет: у государства есть обязательства в национальной валюте. Бюджет составляется и пополняется в рублях. Если рубль резко падает, то обязательства государства обесцениваются.
Аналитик QBF Олег Богданов простыми словами рассказал, почему рубль упал и что может быть дальше. Основными причинами эксперт назвал пугающую динамику пандемии COVID-19 и ценовую войну между основными экспортерами нефти. Возможно, России удастся обойтись без серьезного кризиса, но негативный эффект все равно будет. В первую очередь это коснется роста цен на бытовую технику и электронику, лекарства, одежду и обувь, детские товары.
Финансовый советник Игорь Файнман рекомендует россиянам не паниковать. Большинство российских семей (по опросам «Левада-Центра», таких 65%) не имеют сбережений в валюте, так что изменение курса их не коснется. Владельцы вкладов в долларах и евро могут выгодно продать валюту. А при наличии рублевых сбережений доллары покупать уже поздно.
По подсчетам Bloomberg, при обвале американского рынка и снижении фондового индекса S&P 500 (стоимость акций 500 компаний, имеющих наибольшую капитализацию) на 32%, как это было на фоне предыдущего мирового кризиса, рубль может упасть на 29,5%. Российский рубль понесет огромные убытки.
Аналитики, опрошенные Forbes, дают преимущественно пессимистичные прогнозы. Почему рубль упал, уже не объясняют, зато пугают курсом выше 80 руб. за доллар. Такую цифру дает, например, модель Райффайзенбанка, основанная на анализе разных экономических индикаторов. А независимый финансист Алексей Большаков прогнозирует 111,4 руб. за доллар при стоимости нефти 25 долларов за баррель.
Отвечая на этот вопрос, эксперты разошлись во мнениях. Александра Суслина (Экономическая экспертная группа) отметила, что курс рубля к доллару сейчас лишь в небольшой степени зависит от нефти, и если экономические факторы можно спрогнозировать, то политические — нет.
Тимур Нигматуллин («Открытие Брокер») сравнивает нынешний курс с отклонённым маятником, который рано или поздно качнётся обратно: «Рубль ещё может укрепиться. Если „справедливый“ курс не меняется, например, из-за резкого ускорения инфляции, то рубль не теряет покупательную способность и имеет тенденцию к укреплению».
Рубль рухнул. Что нужно знать, если не хотите потерять свои деньги
Все эксперты, с которыми мы поговорили, сходятся в одном — сейчас не время покупать доллары.
«Если вы не запаслись долларами заранее, а покупаете их на подъёме в надежде сохранить накопленное, то велика вероятность, наоборот, потерять деньги. Запасаться валютой сейчас уже поздно», — предупреждает Александра Суслина (Экономическая экспертная группа). Того же мнения придерживается Игорь Николаев из ФБК Grant Thornton.
Преподаватель Skillbox Светлана Костикова подчёркивает, что делать накопления в валюте нужно постоянно, а не в пиковые моменты: «Бежать и покупать доллары сейчас в страхе, что курс будет только выше, нет смысла. Это оправдано, только если вы завтра летите в США и вам срочно нужна валюта. Зато если бы вы переводили в доллары 5–10% дохода в течение приблизительно десяти лет, то сейчас могли бы взять валюту из сбережений без оглядки на курс, радуясь, что средняя стоимость ваших долларов — около 60 рублей».
профессор департамента экономики НИУ ВШЭ в Санкт-Петербурге
— Я не открою Америку, если скажу, что последние изменения цены нефти, [которые, в свою очередь, повлияли на курс рубля], связаны с тем, что Россия не договорилась о продолжении сделки со странами ОПЕК. Ведь любая цена зависит от соотношения спроса и предложения: если при заданном спросе мы, предположим, сокращаем предложение, то цена растет.
В данном случае речь как раз шла об ограничении добычи нефти со стороны стран, на которых приходится львиная доля этой добычи и продаж на мировом рынке. Арабские страны предлагали еще больше сократить добычу, наша страна не приняла это предложение, и в результате все отказались продолжать даже те соглашения, которые были. Теперь рынок, ожидая навеса предложения и падения цен, заблаговременно реагирует распродажами.
К тому же коронавирус спровоцировал спад на рынках по всему миру. Это вызвало ожидание кризиса. И спекулянты на фондовых рынках, и инвесторы, и бизнесмены стали опасаться того, что это может вызвать серьезный кризис, подобный тому, что был 12 лет назад.
У людей логично возник вопрос, в чем хранить свои сбережения. Многие инвесторы переложились в доллар из рублей или активов, номинированных в рубли (например, облигаций). Из-за взаимодействия спроса и предложения (спрос на рубли упал), курс рубля стал обесцениваться.
То, что сейчас происходит на фондовых рынках, уже вполне сравнимо [с ситуацией] в 2008–2009 годах, когда был предыдущий кризис. Но если брать конкретно обвал нефти, то обвал был и в 2014-м, и в 2016 году.
Так как рубль подешевел, то все ожидают в первую очередь роста цен на потребительские товары, которые покупают за валюту или в производстве которых используются импортные составляющие. Хотя, по сравнению с 2008 годом, определенные положительные сдвиги в нашей экономике есть: накоплена финансовая подушка, долг России очень умеренный. В данной ситуации положение нашей страны выглядит более прочным, чем положение других, даже развитых стран.
проректор по стратегическому развитию РЭШ
— Пока есть обвал на фондовых рынках. Съехал курс рубля к доллару, но это даже не валютный кризис: у ЦБ нет прямых обязательств держать курс, из последних сил тратить на это резервы. Тем более нет предпосылок, чтобы ситуация переросла в полномасштабный финансовый кризис с банкротством заемщиков и банков, когда государству нужно тратить бюджетные деньги на спасение банковской системы.
Сам масштаб обвала на фондовых рынках — точно знаковое событие для современного поколения финансистов: такого давно не было. Вопрос в том, насколько нерациональна реакция рынков, — они всегда перегибают палку, но дыма без огня не бывает.
В [провале переговоров России и ОПЕК] лично мне хочется видеть рациональное зерно и верить, что у России последствия были просчитаны, есть долгосрочная стратегия. Из-за коронавируса нормальное функционирование экономик уже сорвано, спрос на нефть упал, падает ее цена. У нас появилась возможность подтолкнуть нефть и фондовые рынки вниз. Зачем? Это в первую очередь приведет к затруднению у наших конкурентов — производителей сланцевой нефти в США. Они сильно закредитованы, и обвал цен на нефть и фондовых рынков многих поставит на грань банкротства. В то же время, во время бардака на рынках все на какой-то момент забудут про введение новых санкций против российских компаний, про суд на сбитым самолетом в Гааге и так далее. Мы выиграем время.
Альтернативная точка зрения в том, что провал сделки — жуткая некомпетентность. Возможно, наши переговорщики просто пошли на поводу у [главы «Роснефти» Игоря] Сечина, который выступал против нее и давно хочет прижать сланцевиков. Возможно, мы переборщили и просто не ожидали такой реакции фондовых рынков.
Как бы там ни было, в ближайшее время рубль не вернется к прежнему уровню: доллара за 66 рублей пока не будет. Цены на нефть упали, и из-за коронавируса и ценовой войны России с Саудовской Аравией в скором времени сильно не вырастут.
Но к войне с саудитами мы готовы лучше, чем в 2015 году. Тогда у нас было меньше валютных резервов, наша экономика была сильнее закредитована в валюте. Некоторые даже уже говорят о том, что Саудовской Аравии надо искать способ спасти лицо в потасовке с Россией. Так что полномасштабного кризиса не должно быть. Но понятно, что эта история надолго.
Однако также понятно и то, что спокойствие за экономику в целом не означает, что конкретным людям будет хорошо. Помимо хороших фундаментальных макроэкономических показателей, мы находимся в затяжном структурном кризисе, стагнируем. В каком-то смысле вниз лететь некуда: когда ползаешь по дну, про обвал говорить странно.
профессор департамента экономики НИУ ВШЭ в Санкт-Петербурге
— О полномасштабном кризисе стоит судить прежде всего по статистике выпуска и занятости. Пока то, что мы наблюдаем, отражает положение финансовых рынков. Но бывает такое, что происходящее на финансовых рынках не отражает ситуации в реальном секторе и производстве. Когда мы увидим, что меняются сами данные по выпуску, производству, безработице, то это нечто большее, чем просто обвал на фондовом рынке.
То, что всё вернется на круги своя, мне кажется точным. Даже если будет полномасштабный кризис, прошлое показывает, что всё возвращается к своим ценам и дальше происходит рост. Но когда это произойдет — вопрос. Часто кризисы длятся полгода-год. Хотя в прошлом были и длиннее: самый продолжительный кризис — Великая депрессия в США — фактически продолжался 10 лет.
Естественно, на бизнесе происходящее также отразится. Если мы возьмем цену нефти, то тут можно вспомнить, что львиная доля нашего экспорта — нефть. Значит, наши экспортеры продают ее по более низким ценам. А это сказывается на их выручке и прибыли. С экспортом нефти связаны и другие товары, которые мы продаем, — тот же самый газ. То есть происходящее влияет и на потенциальную выручку от продажи газа, который подешевел еще до нефти.
Падение выручки наших экспортеров влияет и на бизнес, который связан с ними. Например, если прибыль «Лукойла» падает, то и расходует он меньше. А это, в свою очередь, влияет на бизнесы, связанные с «Лукойлом».
При этом падение курса рубля также может влиять и на укрепление позиции наших экспортеров. Это частично сглаживает падение цен на нефть.
Это мнение аналитиков банка «Санкт-Петербург».
«Геополитические новости продолжат определять динамику российских активов. Особенно инвесторы будут следить за судьбой запланированных переговоров и за подробностями новых санкций. Риски дальнейшего роста курса пары доллар/рубль выше 81 руб. / $1 остаются высокими, и сейчас рынок будет особое внимание обращать на действия ЦБ. Регулятор уже объявил о ряде мер поддержки финансового рынка, и все более вероятным видится начало интервенций. Это должно будет поддержать укрепление рубля и снижение волатильности, но в ближайшее время на российском рынке продолжит преобладать негатив».
Экономисты считают, что рубль стал жертвой негативных ожиданий инвесторов относительно восстановления мировой экономики в целом.
20 июля американские власти сообщили, что ВВП страны во втором квартале упал на 9,5%. Пессимизм на этом фоне уже привел к падению мировых бирж и распродаже рисковых активов, к которым относится рубль.
«Будет справедливым сказать, что ситуация складывается неблагоприятно для рубля со всех сторон», — говорится в отчете Росбанка.
Еще одним последствием пессимизма стал рост цен на защитные активы, то есть на бумаги и товары, которые инвесторы скупают, когда ждут ухудшения ситуации на рынках.
Например, цены на золото, традиционный защитный актив, бьют рекорды. По состоянию на 17:00 мск августовские фьючерсы на золото подорожали на 1% — до 1960 долларов за унцию.
-
-
Это явление в экономике пугает, но не все понимают, что оно значит для обычных граждан. При девальвации наблюдается рост экспорта. Это выгодно для компаний-экспортеров, так как они получают выручку в иностранной валюте. Когда они переводят ее в рубли, то прибыль получается выше.
Параллельно с этим происходит снижение уровня импорта, а именно:
- продукция иностранных производителей дорожает;
- импортные товары становятся менее конкурентоспособными;
- повышается спрос на продукцию локальных производителей.
Управляющий директор Газпромбанка Егор Сусин отметил, что при девальвации наблюдается финансовая нестабильность. Процесс сильно бьет по внутреннему потреблению. В итоге растут ключевые ставки, повышая риск дефолта.
Похожие записи:
-