Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Инвестиции в золото 2022 год». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.
Золото всегда было главным драгоценным металлом. Деньги из него делались еще до нашей эры, и аж до Первой мировой войны оно было опорой мировой финансовой системы — ценность бумажных банкнот подкреплялась запасами золота в хранилищах. Постепенно от золотого стандарта решили отказаться — металла оказалось слишком мало, чтобы уравновешивать бурный рост мировой экономики.
Что будет с ценами на золото в 2022 году: прогнозы экспертов
Сделать точный прогноз курса золота в 2022 и понять, стоит ли в него инвестировать сейчас — задачка не из простых. Благодаря проведенному фундаментальному анализу мы можем продлить предположить ситуацию на рынке золота в 2022 и примерно оценить возможный диапазон цен. Я рассматриваю такие факторы:
1️⃣ Спрос и предложение. То, что мы уже обсудили в прошлом разделе: если спрос превышает предложение, цены на товар начинают расти — и наоборот.
Прогноз на 2022 год: рынок золота находится в глубоком профиците, предложение выше спроса на несколько сотен тонн. Разницу могут покрыть только ETF-инвесторы, в 2022 году они могут заинтересоваться золотом на фоне ожидаемой коррекции рынка акций после повышения процентной ставки, но многого я бы не ждал.
2️⃣ Инфляция в США. В ближайшие пару она будет одним из самых важных рыночных индикаторов — триллионы напечатанных долларов свое дело делают. Высокая инфляция помогает золоту, но только когда она вызывает неопределенность и страх на рынках.
Прогноз на 2022 год: ожидается высокая инфляция, которой последние пару десятков лет не было. Определенно, она еще потрепает нервы инвесторам, поэтому я расцениваю ее как позитив для золота.
3️⃣Процентная ставка ФРС. Золото конкурирует с другими защитными инвестиционными инструментами, например облигациями. При низких ставках инвестиции в драгметаллы выглядят весьма привлекательно, а при высоких облигации и депозиты без риска приносят сопоставимый доход.
Прогноз на 2022 год: в течение года ожидается первое за несколько лет повышение процентной ставки ФРС, но оно будет небольшим и не должно сильно повлиять на привлекательность инвестиционного золота. Если тренд на повышение ставки продолжится, это уже будет ощутимый удар по ценам на благородный металл.
4️⃣ Cпрос на защитные активы. Золото считается защитным активом, то есть неплохо растет в периоды неопределенности и коррекции на рынке акций.
Прогноз на 2022 год: год обещает быть сложным для инвесторов фондового рынка — высокая инфляция, повышение ставок, очередные сюрпризы от коронавируса и т.д. Если коррекция действительно произойдет, спрос на инвестиции в золото вырастет.
5️⃣ Цена золота и себестоимость добычи. Когда цены значительно превышают себестоимость, добывающие компании наращивают производство и более активно продают свои запасы золота — предложение растет, цены начинают падать. Когда цены лишь немного превышают себестоимость, ниже им падать уже некуда, поэтому вероятность продолжения бычьего тренда намного выше.
Прогноз на 2022 год: несмотря на то, что за 2021 год себестоимость выросла на 10%, цены за последние годы выросли намного больше, поэтому рассчитывать на сильный бычий тренд сложно — компаниям все еще выгодно наращивать производство и увеличивать предложение золота на рынке.
Как всегда, есть и позитивные и негативные факторы, влияющие на цену золота в следующем году. С точки зрения анализа спроса и предложения все довольно очевидно: рынок золота в глубоком профиците, его добывается больше, чем используется. При этом цена довольно высока, по сравнению с себестоимостью — на уровне 2012 года, после которого цены обвалились на 25%. Сегодня, конечно, ситуация другая — наблюдается высокая инфляция и перегретый рынок акций, на котором так и просится коррекция, так что у золота есть поддержка. Многое зависит от поведения ETF-инвесторов и я думаю, что они будут покупать драгметалл в небольших количествах, для подстраховки, так что обвала цен на золото не будет — но и активного роста тоже.
Мой прогноз на конец 2022 года: 1700$ / унция
Оптимистичный сценарий: 2000$ / унция
Пессимистичный сценарий: 1550$ / унция
Существует много способов инвестировать в золото, которые можно поделить на два типа — вложения в физический и бумажный металл. В первом случае вы получаете реальное золото, которое можно потрогать своими руками — это более привычный способ. Кстати, речь не идёт об украшениях — их стоимость не слишком зависит от цен на металл, плюс их очень сложно продать с прибылью. Инвестиции в «бумажное» золото подразумевают покупку его виртуального аналога, сделку на реальном рынке через биржевого посредника или инвестиции в связанный с золотом бизнес.
Сейчас я расскажу о плюсах и минусах каждого из способов, а начнем с тех, которые лично я считаю наиболее удобными.
Путеводитель инвестора по золоту и серебру в 2022 году
Покупка и хранение физического золота требуют дополнительных расходов, поэтому российские банки несколько лет назад запустили возможность открывать обезличенные металлические счета (ОМС). По сути это обычный банковский счёт, но не в рублях, а в граммах золота без пробы, номеров и производителя. Главный плюс — при открытии ОМС отсутствует НДС, а если открыть счёт больше чем на 3 года, не придётся платить НДФЛ. К сожалению, ОМС не участвуют в программе гарантирования вкладов, поэтому открывать его нужно в максимально надёжном банке, например одном из этих:
| Банк | Спред | № по активам в России |
| Альфа-Банк | 2% | 4 |
| Газпромбанк | 4% | 3 |
| Россельхозбанк | 6% | 5 |
| Сбербанк | 9% | 1 |
Спред при покупке золота через ОМС значительно ниже, чем для слитков или монет. Если вам не принципиально, чтобы металл пылился дома на полке (ну или в сейфе) и вы хотите работать через крупную банковскую организацию, то обезличенный металлический счёт — лучший выбор. С этим согласны читатели Блога Вебинвестора, которые ставят ОМС на 1 место среди всех способов инвестирования в золото.
В 2021 году частные инвесторы проявили необычайный интерес к золотым слиткам и монетам. Так, по декабрьским данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC, объединяет около 30 основных мировых производителей этого драгметалла), за девять месяцев прошлого года американцы приобрели около 91,3 тонны физического золота (+79% к результатам аналогичного периода 2020 года), жители Индии — 101,5 тонны (+24%), Китая — 208,5 тонны (+54%).
Россияне не остались в стороне и поддержали тренд. За первые три квартала 2021 года они купили около 4 тонн драгметалла в слитках и монетах, что на 8% больше по сравнению с аналогичным периодом 2020-го, — это рекорд с 2014 года.
В 2020 году цена на золото в рублях резко подскочила (из-за роста цены в долларах США при одновременном снижении курса рубля к доллару), при этом уровень доходов населения остался почти неизменным, но это не привело к снижению спроса ни в 2020-м, ни в 2021 году.
В чем же причина такого ажиотажа? Золото считается универсальным защитным активом, «тихой гаванью» для денег. К нему традиционно обращаются в неспокойные времена, когда цены на другие финансовые активы находятся под давлением серьезных негативных факторов.
2021 год был непростым во многих смыслах: геополитические проблемы, продолжающаяся пандемия COVID-19, неопределенность на фондовых рынках. Годовой уровень инфляции в еврозоне, по прогнозам, превысит рекордные показатели 1997 года (до 5%), в США — 1982 года (до 6,8%), в России — 2016 года (до 8,4%).
При этом прямой зависимости между уровнем инфляции и спросом (а значит, и ценами) на драгметаллы все же нет. Так, биржевые цены на золото на мировом рынке в течение 2021 года снижались (в среднем по году на 6%). По словам Натальи Смирновой, независимого инвестиционного советника, процесс связан с тем, что инвесторы ждут скорой «расправы» над инфляцией: «ФРС и ЕЦБ (американский и европейский центробанки. — Прим. ред.) уже в 2021-м анонсировали денежно-кредитную политику на 2022—2023 годы. Это полное сворачивание количественного смягчения (во многом — причина инфляции), а также повышение ставки. Энергетический кризис 2021—2022 годов тоже сойдет на нет после зимы. Инфляция пойдет на спад, и это уже закладывается в цены на золото».
Так кто же и зачем закупил такое количество физического золота в 2021 году? У такого типа инвестирования есть свои поклонники, считающие вложения в физический металл более надежными, чем в эфемерные биржевые «бумажки». «Физическое владение золотом характерно для типа людей, которых я условно называю «армагеддонщиками». Эти люди хотят быть уверены, что их активы сохранятся даже при тотальном крахе системы типа кризиса 2008 года, войны, отключения от SWIFT», — поясняет Наталья Смирнова.
Из декабрьской статистики Всемирного совета по золоту видно, что объемы покупок физического золота в России несопоставимы с аналогичными объемами в США, Индии и Китае. «Полагаю, что продажи золота в объеме 4 тонн могли быть обеспечены одним или несколькими очень крупными инвесторами, которые приобрели физический металл в качестве защитного актива и оставили его на хранении в банке», — рассуждает Василий Заблоцкий, президент СРО «Национальная финансовая ассоциация» (НФА). Скорее всего, предполагает собеседник, это не результат спроса со стороны массового инвестора. Объем золота в мерных слитках на руках у населения, например, минимален: их покупают на подарки.
В чем же дело? Низкий спрос на инвестиционные золотые слитки — следствие особенностей российского законодательства и фактического отсутствия вторичного рынка (а значит, низкой ликвидности актива). Спрос на инвестиционные монеты выше, но и он ограничен специфическими особенностями рынка. Чаще монеты покупают коллекционеры, а не инвесторы.
Инвестиции в «живое» золото: изменится ли российский рынок в 2022 году?
Неопределенность существует в части рынка так называемых раундов. Раунд — это жетон круглой формы, произведенный из драгоценного металла. Раунды не имеют номинала, этим отличаются от монет. Объем рынка раундов в России, по оценкам компании «Золотой монетный дом», — около 2 млрд рублей. Раунды — по сути, ювелирные изделия, а значит, с марта их надо маркировать и вносить в ГИИС ДМДК.
Чеканят такие жетоны частные компании, не являющиеся монетными дворами. Производители — в основном зарубежные предприятия, в частности польские. Иностранные компании не слишком заинтересованы в том, чтобы подстраиваться под изменения российского законодательства, так как продают свои изделия не только на наш отечественный рынок, но и по всему миру. Скорее всего, новых маркировок на свои изделия специально для нашего рынка они наносить не будут. Обычному гражданину продать такие немаркированные раунды на вторичном рынке станет крайне сложно.
Поскольку драгоценные металлы на финансовом рынке являют собой надёжный актив, многие стремятся использовать их для получения прибыли, а также для сохранения денег в кризисы.
Сегодня уровень спроса на золото невероятно высокий. Он удерживается из-за мнения аналитиков относительно текущей стагнации в мировой экономике. Якобы минимальная точка в коронавирусном кризисе ещё не достигнута и ситуация продолжает оставаться неопределённой.
К любому способу, предусматривающему вложения денег в финансовые активы, следует подходить с предельной осторожностью. Даже техническое понимание того, как грамотно инвестировать в золото сегодня, нисколько не обеспечивает гарантий успешного результата.
Важно проработать, оценить и проанализировать каждую тонкость из следующих стратегий инвестирования в золото.
Наверняка свыше 74% пользователей при получении вопроса о заработке на драгоценных металлах быстро ответят, что лучше купить золотой слиток.
Фактически эта стратегия самая приятная, поскольку инвестор, отдавая деньги, становится владельцем особого изделия – слитка мерного золота. Такую форму финансового актива можно приобретать в крупнейших банковских организациях.
Вкладчикам на рынке доступен для заработка финансовый инструмент, известный как ПИФ драгоценных металлов.
Это аналог золотых ETF-фондов, специализирующийся не на биржевых индексах, а на таких активах:
- акции добывающих компаний;
- бумаги перерабатывающих фабрик;
- ОМС;
- фьючерсы на золото.
Конец февраля 2022: перспективы цены золота
Сделки с акциями предприятий и компаний, входящих в золотодобывающий или перерабатывающий сектор, новичкам лучше не производить. Для таких людей много достойных альтернатив с меньшим риском и простотой действий.
Опыт, навыки, умение анализировать финансовые инструменты, а также отчётность самих компаний определяют доход, его величину, периодичность. Заработок на инвестициях в акции золоторудных компаний поэтому весьма сложен.
Рассмотренный набор стратегий инвестирования в золото даёт современным вкладчикам большие перспективы. Есть модели и варианты фактически для каждого.
Можно начинать с простых способов покупки слитков и монет, а затем переходить к более профессиональным методикам. Те люди, которые имеют опыт, смогут сразу зарабатывать на инвестициях в золото крупные суммы.
Если взглянуть на ситуацию в 2021 году, легко заметить, что котировки драгоценного металла явно далеки от исторических максимумов. Это естественно, ведь к золоту инвесторы прибегают в случае нестабильности на рынке, когда капитал нужно защитить. Пока же рынок относительно стабилен, смысл покупки драгоценных металлов теряется на фоне перспективы получения прибыли.
Какие условия необходимы золоту для стабильного роста стоимости унций и привлечения капитала? Традиционно, это рост инфляции, низкие ставки и относительно мягкая политика центробанков.
Поэтому заявление ФРС об ускорении сворачивания регулярных приобретений активов, которое было опубликовано не так давно, сразу отразилось на стоимости унции. Несмотря на надежду на снижение ставок в результате, стоит брать во внимание, что огромный объем капитала, который ранее мог бы был потрачен на покупку золота, сегодня идет в иные сектора рынка, в частности, в ту же криптовалюту.
Нормализация политики ФРС США может продлиться не так долго, как это было бы «на руку» золоту, или может пойти не по плану, поэтому говорить о том, что этот фактор уверенно подтолкнет золото к росту, еще слишком рано. Да, предпосылки к росту в 2022 году есть, но пока есть все причины для обратной ситуации.
- ФРС своими действиями может обрушить рынки, вызвать точечное банкротство, залоговые проблемы.
- Остается актуальным введение новых ограничительных мер и даже локдаунов, благодаря появлению нового штамма вируса «Омикрон».
Если это произойдет, рынки снова окажутся в условиях нестабильности и риска, инвесторы вспомнят о том, что золото остается защитным активом, и начнут покупать именно его. Пока же говорить о том, что цена на унцию подрастет на длительную перспективу, очень рано.
Однако локдаун не идет на пользу ювелирному рынку, а вот снятие ограничений, наоборот, приводят к росту покупок драгоценностей. Так что там, где выигрывает золото, теряют компании-производители, и наоборот.
Инвестиции в золото в 2022 году
Несмотря на не неоднозначные ожидания по рынку золота на 2021 г., включение драгоценного металла в инвестиционный портфель может быть оправдано с точки зрения диверсификации вложений и снижения общего уровня риска.
Из наиболее интересных способов инвестирования в золото выделим покупку акций золотодобывающих компаний. Ключевой фактор привлекательности — ценные бумаги, помимо роста цены, генерируют денежный поток за счет дивидендов, в то время как сам по себе металл может принести доход только в случае увеличения курсовой стоимости.
На российском фондовом рынке торгуются акции Полюса, Полиметалла и Петропавловска.
Полюс — самая рентабельная из золотодобывающих компаний в мире и крупнейшая по объемам производства в России. По итогам III квартала 2021 г. рентабельность по EBITDA составила 70%. Бумаги Полюса на текущий момент являются самыми дорогими в сравнении с конкурентами по отрасли.
С 2011 по 2021 годы стоимость золота постоянно менялась. Начиная с середины 2011 г. цена постепенно снижалась до начала 2016 г. С отметки почти в 1,9 тыс. долл. курс сократился до менее 1,1 тыс. долл. После аналитики выделили 3 основных периода:
- середина 2016 года — рост стоимости золота выше 1,35 тыс. долл.;
- конец 2016 — начало 2017 гг. — снижение цены драгоценного металла до уровня $1,15 тыс.;
- середина 2018 года — падение курса ниже отметки в 1,2 тыс. долл.
В 2018 году наблюдался резкий спад цены на золото до 1,2 тыс. долл. Это спровоцировало отрицательный прогноз до 2022 года. Однако ситуация изменилась после разворота курса в положительную сторону.
В конце 2019 года стоимость драгоценного металла резко возросла. После скачка до 1,56 тыс. долл. длительное время продолжался умеренно положительный тренд. Увеличение составило более 20% по сравнению с ценой 2018 года.
В 2020 году началась пандемия коронавируса, ее последствия отрицательно сказались на стоимости многих позиций рынка драгоценных металлов. Однако золото, наоборот, в этот период стало расти в цене. Эпидемия привела к мировому экономическому кризису. Это сделало драгоценный металл популярным для инвестирования с целью сохранения накоплений.
В период пандемии цена на драгоценный металл существенно возросла по ряду причин:
- инвесторы посчитали золото гарантированным инструментом сохранения сбережений;
- спрос на драгоценный металл увеличился в разы, показатель закупа побил имевшиеся рекорды;
- У. Баффет признал золото выгодным инструментом для вложения;
- иные крупные инвесторы стали в больших объемах закупать актив.
Оценить, будет ли рост или падение стоимости драгоценного металла в 2022 году, невозможно без анализа курса в реальном времени. Сейчас (17.07.2021) цена золота составляет чуть более 1,8 тыс. долл. За месяц значение показателя почти не изменилось.
В течение периода июнь-июль 2021 года курс драгоценного металла достигал отметки 1,77 тыс. долл. Это была наименьшая стоимость, которая пришлась на 29 июня. После падения график курса имел положительную динамику с переменным снижением на несколько долларов.
Эксперт: инвестировать в 2022 году из всех металлов лучше в золото
Многие эксперты и аналитические компании уже опубликовали прогноз цен на золото по месяцам в 2022 году. Средние предполагаемые значения для удобства ознакомления приведены в таблице.
| Месяц | На начало, тыс. долл. | На конец, тыс. долл. | Отклонение за месяц, % |
| Январь | 1,82 | 1,79 | -1,65 |
| Февраль | 1,79 | 1,87 | 4,47 |
| Март | 1,87 | 1,8 | -3,74 |
| Апрель | 1,8 | 1,78 | -1,11 |
| Май | 1,78 | 1,72 | -3,37 |
| Июнь | 1,72 | 1,72 | 0 |
| Июль | 1,72 | 1,82 | 5,81 |
| Август | 1,82 | 1,87 | 2,75 |
| Сентябрь | 1,87 | 1,91 | 2,14 |
| Октябрь | 1,91 | 2,03 | 6,28 |
| Ноябрь | 2,03 | 2,03 | 0 |
| Декабрь | 2,03 | 2,03 | 0 |
Внимание! Наибольший прирост стоимости, по прогнозам аналитиков, в 2022 году будет в июле и октябре.
Преимущественная доля аналитиков придерживается мнения о том, что к началу 2022 года цена на золото увеличится. В январе курс, по прогнозам экспертов, достигнет следующих значений:
- Атон — 2,25 тыс. долл. за 1 тройскую унцию;
- Bank of America — $2,05 тыс. за 1 тр. унц.;
- Goldman Sachs — $2,3 тыс. за 1 тр. унц.;
- Citigroup — $2,1 тыс. за 1 тр. унц.
Аналитики из ABN Amro придерживаются мнения о том, что цена на золото в начале 2022 года начнет снижаться. По прогнозу, в декабре 2021 г. стоимость 1 унции будет составлять 1,9 тыс. долл. В середине января 2022 года цена будет снижена до $1,7 тыс.
Период приобретения драгоценного металла зависит от того, с какой целью будет использоваться актив. Для сохранения сбережений можно покупать золото уже сейчас. Оно, по сравнению с российским рублем, имеет в разы меньший уровень волатильности. Вложения в драгоценный металл позволят защитить средства от воздействия инфляции и возможного обесценения национальной валюты.
По состоянию на 15 декабря золото и другие драгоценные металлы отставали от лидеров сырьевых рынков 2021 года:
- Золото было в минусе на 6,5%;
- Серебро подешевело на 17%;
- Цены на платину снизились на 15%;
- Цены на палладий упали на 35%.
Другие сырьевые товары провели год куда лучше:
- Нефть подорожала на 48%;
- Природный газ — на 50%;
- Медь — 20,8%;
- Кукуруза — на 20,7%;
- Пшеница — на 17,8%;
- Сахар — на 24,1%;
- Кофе — на 86%.
Драгоценные металлы утратили «блеск» после успешного 2020 года. Между тем, именно золото в том году первым из сырьевых товаров достигло рекордного максимума. В этом году на рынке произошла коррекция и консолидация после ралли предыдущего года.
Выстрел в голову: что будет с теми, кто тронет золотой запас России
Главными вызовами для золота и других драгоценных металлов в 2022 году станут повышение процентных ставок и укрепление доллара США. ФРС сообщила рынкам о своем намерении ускорить сворачивание программы количественного смягчения, оказавшей поддержу экономическому росту в США. В ответ на это участники рынка начали продавать золото, поскольку при укреплении доллара драгоценный металл становится более дорогим для покупателей, производящих расчеты в других валютах. Однако есть два фактора, способных вызвать противоположную реакцию.
- Реальные процентные ставки — это скорректированные по уровню инфляции номинальные процентные ставки. Если исходить из последних данных по инфляции (ИПЦ вырос на 6,8%), реальные процентные ставки в США остаются на отрицательной территории.
- Рост доллара — это мираж, поскольку все фиатные валюты сейчас теряют стоимость. Валютные рынки отражают только стоимость валют относительно друг друга. Если говорить о покупательской способности, инфляция приводит к обесцениванию всех валют, в том числе доллара.
Я ставлю на рост золота в 2022 году. При подъеме выше $1450,90 сменятся и его перспективы с технической точки зрения. Золото испокон веков используется как средство сохранения стоимости, тогда как криптовалюты существуют всего немногим более десятилетия. И хотя этот класс активов принес инвесторам невероятную прибыль, правительства стран мира от него не в восторге, поскольку цифровые валюты угрожают их контролю над денежной массой, а это один из ключевых источников власти.
Кроме того, несмотря на предстоящее ужесточение денежно-кредитной политики, властям будет очень непросто бороться с инфляцией с учетом триллионов долларов, закачанных в экономику в виде ликвидности и фискального стимула. Если ФРС займет еще более «ястребиную» позицию, на рынке золота могут начаться распродажи, но они, как мне кажется, создадут «золотую» возможность на будущее.
В конце 2021 года золото не пользуется спросом у инвесторов и трейдеров, но это может стать идеальной причиной для ралли в 2022 году и после него. В 2020 году торговый диапазон золота составил $612,10, а в 2021 году — $289,20, а значит это был год консолидации в рамках предыдущего диапазона.
Сейчас для золота складывается благоприятный фон. Инфляция в США на максимумах, но крупнейшие мировые ЦБ лишь в начале пути ужесточения монетарной политики. Эффект от роста процентных ставок на динамику цен будет отложенным, а на горизонте ближайших месяцев можно будет увидеть дальнейшее увеличение годовой инфляции и падение реальных процентных ставок. В данной ситуации есть шансы на умеренный рост цен на золото. В первой половине года допускаем подъем к $1900–2000.
Затем должны сказаться сворачивание QE в США, замедление инфляции из-за эффекта высокой базы и ожидания дальнейшего роста ставок. Здесь спрос на золото может оказаться под давлением, особенно если к этому моменту удастся обуздать инфляционные ожидания. Во II полугодии не исключаем коррекцию и откат ближе в сторону $1500–1600.
При этом допускаем, что динамика цен на золото будет более сглаженной за счет таргетирования ожиданий по инфляции, а амплитуда колебаний окажется не настолько выраженной.
Фактор коронавируса вряд ли сможет поддержать динамику цен на драгоценный металл. Сейчас нет полного понимания, как новый штамм отразится на эпидемиологической ситуации, однако панических настроений, как это было в начале 2020 г., наверняка удастся избежать. Защитная репутация золота временно отходит на второй план.
Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента БКС Мир инвестиций:
«Ключевой долгосрочный риск золота: отсутствие обоснованной внутренней стоимости. Премия к средней себестоимости добычи чрезмерная по сравнению с промышленными металлами и объясняется лишь общепринятыми принципами и устоями, что драгметалл является защитным инструментом и консервативным инвестиционным активом. В действительности даже то, что его покупают центробанки в свои резервы, не говорит о какой-то полезности золота.
На мой взгляд, есть значительный риск, что в ближайшие годы золото будет постепенно терять свои привычные свойства. Этот год уже показал, что рекордная за многие годы инфляция в развитых и развивающихся странах вместе с гигантским увеличением денежной массы так и не привели к взлету котировок. У долгосрочных держателей должен возникнуть вопрос, а сохраняются ли защитные функции золота, или все-таки ситуация постепенно меняется».
Если смотреть на вопрос традиционно, то желтый драгоценный металл должен только дорожать в качестве защитного актива, так как пока пандемия и политические угрозы никуда не делись. Эксперт Финтолка, заведующий кафедрой макроэкономического прогнозирования и планирования Финансового университета Сергей Толкачев считает, что скоро цена на золото может достигнуть небывалых высот. Это связано с тем, что инфляция обязательно продолжит расти и будет продолжать падать вера в валюты, в том числе американский доллар. Люди хотят опираться на общепризнанный, исторически проверенный актив, который может выполнять главную функцию денег — меру стоимости. В качестве такового может выступать только золото, уверен эксперт.
Есть мнения, что 2022 год станет не самым лучшим для главного драгоценного металла, на него ожидается снижение цен. Причинами сокращения положительной динамики цены золота может быть и появление эффективных вакцин от COVID-19, а значит, некое уменьшение неопределенности. А также интерес инвесторов к криптовалютам как альтернативе традиционным защитным активам. В первую очередь биткоину.
Аналитики, прогнозирующие удорожание золота, на данный момент в меньшинстве, но все же некоторые авторитетные институты отстаивают и такую позицию. К примеру, по базовому прогнозу Goldman Sachs, уже в начале этого года цена металла может достичь $2 тыс.
Неисправимыми оптимистами на общем информационном поле выглядят специалисты немецкого банка Donner&Reuschel, считающие, что цена металла достигнет $2,5 тыс.
Позитивно смотрит на перспективы золота и BlackRock. По словам глобального руководителя отдела инвестирования Эви Хамбро, после падения в 2021 году может произойти разворот тренда и рост цен металла. «Исторически сложилось так, что в периоды, когда настроения инвесторов по золоту и акциям золотодобытчиков очень отрицательные, именно возникают возможности для покупки этих активов», — убежден он.
Lombard Odier Group – крупная группа финансовых учреждений из Швейцарии, преимущественно уделяющая внимание в своей деятельности управлению капиталом, инновационным технологиям и размещению активов, считается в своей стране одним из самых крупных игроков частного сектора. С. Чаар, главный экономист группы, рассуждая об инвестиционной стратегии 2022, акцентирует внимание на нескольких важных трендах, забывать о которых не стоит в любом случае:
- Было бы непростительной ошибкой рассматривать наступающий год как нечто отдельное, не имеющее отношения к происходящему ранее.
- Экономика в разных странах будет продолжать восстанавливаться, но темпы несколько замедлятся. Хотя до пиковых значений еще немалое расстояние, но точка кризиса уже успешно пройдена;
- Есть вероятность, что некоторые страны не только достигнут допандемийного уровня (и уже близки к ним), но и пойдут дальше. Пока на это влияет высокий уровень инфляции, в новом году она замедлится, но не исчезнет, поскольку в экономике все еще есть влияние многочисленных негативных факторов.
Современные технологии позволяют добывать из недр количество золота, достаточное для использования в промышленных нуждах, однако эксперты по фондовой бирже обращают внимание на постоянные колебания актива-убежища в последние годы: именно это обстоятельство позволяет инвесторам зарабатывать немалые деньги на изменчивых котировках.
| Год | Прогноз | Итоговый результат |
| 2018 | Отрицательный на ближайшие 5 лет | Постепенное нарастание спроса |
| 2019 | Умеренно положительный (стабилизация после скачка) | Увеличение стоимости на 20% по сравнению с предыдущим годом |
| 2020 | Положительный, увеличение спроса | Золото – популярный объект инвестиций, на пике – 2073 долларов за унцию, в целом рост на 17% |
| 2021 | Переменчивая динамика | Консолидированная цена |
Аналитик ФН «Калита-Финанс» Д. Голубовский уверен, что нынешняя тенденция к удешевлению золота основана исключительно на ожиданиях, что денежная политика начнет ужесточаться при возросших темпах восстановления экономики.
С. Сачивко, автор издания «Свободная пресса», уверена в неминуемости обвала цен.
«Блумберг», ссылаясь на Д. Шнидера, директора по инвестициям крупной компании, приводит данные о понижении до 1600 долларов за унцию, в то время как Goldman Sachs уверен, что уже в начале года цена составит 2300 долл./унция.
Д. Голубовский акцентирует внимание на том, что колебания золота не отражаются на кармане даже тех граждан, которые в него инвестировали и не намерены продавать в ближайшее время. Американские банки заработали огромные деньги на прошлогодних взлетах золота, когда Центробанки меняли неустойчивые валютные запасы на золотовалютные резервы.
Золото – защитный актив, растущий в смутные периоды, когда инвесторы опасаются делать рискованные вложения. Из всего вышесказанного следует, что:
- У экспертов разные мнения, от позитивного о негативного сценария о его перспективах.
- Большинство склоняется к периодическим колебаниям и росту во второй половине года.
- Американские банки уверены, что рост неминуем и горизонты инвесторов неплохие.
- Цены на золото связаны с промышленностью только опосредовано, бурный рост в 2020 связан с пандемией и неопределенностью экономической ситуации.
Что сулит золоту наступающий 2022 год?
Давайте разберемся, выгодно ли вкладывать деньги в золото? В нестабильной экономической обстановке многие стараются нажиться на кризисе, поэтому не стоит поддаваться панике и скупать различные акции и земельные участки. Это особенно касается тех людей, которые не имеют опыта работы на фондовом рынке.
Открыть собственный бизнес, чтобы инвестировать свой капитал в дело — это не самое лучшее решение, поскольку проект может прогореть, и вы потеряете все свои сбережения. Если вы не можете найти какой-то другой вариант, стоит вложить деньги в золото, которое постоянно растет в цене. По мнению экспертов, такая тенденция будет сохраняться, во всяком случае, в ближайшее время. Инвестиции в драгоценные металлы – это долгосрочный финансовый инструмент, поэтому, если вы решили работать с ним, следует запастись терпением.
Самый простой способ инвестирования в драгоценные металлы – это покупка ювелирных украшений. Все что вам нужно сделать, это выбрать какое-то изделие в магазине и оплатить его покупку. В таком случае не придется заполнять декларации или заключать договора. Но этот вид инвестиций имеет множество недостатков. В первую очередь, цена ювелирного изделия снижается на 25–35% сразу после того, как оно покидает прилавок магазина. Продать украшение по его первоначальной цене вы уже не сможете.
Кроме того, ювелирные украшения сделаны не из чистого золота. В основном на них стоит 585-я проба, а это значит, что в сплаве содержится только 58,5% чистого драгоценного металла. Поэтому перед тем как приобрести ювелирные украшения, подумайте, вкладывать ли деньги в золото с такой низкой ликвидностью или лучше рассмотреть другие варианты.
Естественно, можно приобрести эксклюзивные или антикварные украшения, стоимость которых с годами будет только увеличиваться. Но данный вариант вложения денег подходит только для очень богатых людей.
Формально, электронные деньги – это финансовые обязательства корпорации по выплате золота в определенном количестве.
- Возможность предоставлять кредиты и рассчитываться ими в интернете;
- Высокая ликвидность;
- Анонимность, поскольку электронные платежи в полной мере не контролируются государственными органами;
- Отсутствие расходов, связанных с хранением.
Ответ на вопрос, выгодно ли вкладывать деньги в золото в 2022 году, во многом зависит от экономической обстановки, сложившейся в стране и на мировом рынке. Поэтому перед тем как инвестировать средства в этот драгоценный металл, нужно тщательно изучить график роста цен и международную ситуацию. На стоимость золота могут оказывать влияние политические конфликты, уровень золотовалютных запасов государства, его экономическое состояние, а также различные законодательные проекты, которые касаются торговли драгоценными металлами.
Что будет с золотом в 2022 году: прогноз курса драгметалла
Цена на золото упала с 1783,90 USD за унцию в конце октября до 1763,90 USD 3 ноября, так как Федеральная резервная система США указала в своем заявлении, что «начнет снижать ежемесячные темпы покупки чистых активов на 10 млрд долларов для казначейских ценных бумаг и на 5 млрд долларов – агентских ценных бумаг с ипотечным покрытием».
17 ноября цена поднялась до пятимесячного максимума в 1872,80 USD за унцию, так как ФРС сообщила, что не будет торопиться с повышением процентных ставок. Рост ускорился, так как Банк Англии решил не повышать процентные ставки вопреки ожиданиям. Более высокие процентные ставки могут иметь негативные последствия для золота, так как инвесторы склонны переводить свои деньги из золотых резервов в активы, по которым выплачиваются проценты.
31-летний максимум инфляции в США в октябре на уровне 6,2% добавил дополнительную поддержку золоту в качестве средства защиты от инфляции.
Но цена на золото затем упала, так как доллар США укрепился в ответ на рост розничных продаж в США и рост доходности казначейских облигаций США после переназначения председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на второй срок.
К концу ноября золото нашло поддержку в районе 1780 USD за унцию, что близко к его 50-дневным и 200-дневным скользящим средним (MA), так как был обнаружен новый штамм Covid-19. Но 30 ноября цена упала до 1776,50 USD и продолжала снижаться в начале декабря, упав до 1 762,70 USD 2 декабря.
В ETF на золото наблюдался приток средств с июля, а центральные банки на развитых рынках увеличили свои золотые резервы впервые с 2013 года, отметил Всемирный совет по золоту (WGC).
Изменения в чистой длинной позиции на бирже Comex отражали динамику цен. В комментарии WGC говорится: «В течение первой половины месяца чистые длинные позиции выросли до 882 тонн (52 млрд долларов США), что является самым высоким уровнем с начала августа 2020 года – примерно в то время, когда цена на золото в долларах США достигла рекордных 2 067 долларов США за унцию. Но трейдеры отреагировали на переназначение Пауэлла, сократив свои позиции до 731 тонны (42 млрд долларов США) к концу месяца – в соответствии с падением цен».
«На золото по-прежнему сильно влияет постоянное внимание инвесторов к траектории инфляции (в США и во всем мире) и потенциальной реакции на нее ФРС и других центральных банков. Напротив, укрепление доллара в ноябре было тормозило рост золота, но не настолько, чтобы перевесить опасения по поводу инфляции».
Золото упало более чем на 5% с конца 2020 года, когда оно торговалось по 1895 USD за унцию. Некоторые обозреватели рынка предположили, что золото не отреагировало на уровни инфляции выше целевого уровня, наблюдаемые в различных странах, так как некоторые инвесторы предпочли криптовалюты, такие как биткойн, для защиты своих средств от инфляции.
Дэвид Битти из deVere Group отметил: «В то время как золото явно останется надежным активом-убежищем во времена экономических потрясений, ясно, что молодые поколения (и все чаще и более старшие) теперь предпочитают биткойны, чтобы достичь той же цели в цифровую эпоху».
Даже после недавней распродажи биткойн по-прежнему демонстрирует существенный прирост, выраженный двузначными числами, с конца прошлого года, в то время как эфир демонстрирует трехзначный прирост.
Для проведения качественного технического анализа XAUUSD сначала рассмотрим месячный таймфрейм.
Я провел аналогичный технический анализ курса золота с помощью каналов Фибоначчи на недельном тамфрейме для прогноза на ближайшие 3 месяца.
По золоту под конец прошлой недели можно было наблюдать попытку смены среднесрочного тренда на нисходящий путем пробития поддержки 1886. Если на текущей неделе этот уровень будет пробит, тренд сменится на нисходящий. При таком варианте развития событий будем продавать золото с целью в области Целевой зоны 2 1854 — 1848.
Однако при удержании уровня 1886 и возврате цены к отметке 1914 появится сигнал к покупке инструмента с целью на максимуме прошлой недели. В этом случае покупки золота следует рассматривать из области 1914 — 1886.
Что касается предложения драгметалла на рынке, добыча золота восстанавливается после снятия коронавирусных ограничений. Аналитики ожидают, что производство будет расти до 2022 года, учитывая, что рыночные цены значительно превышают производственные затраты. Всемирный банк прогнозирует снижение курса золота в среднем на 4% в 2021-м и дальнейшее снижение в 2022 году.